Eine Todesspirale (Death Spiral) ist ein Phänomen auf dem Kryptowährungsmarkt, bei dem der Preis eines Vermögenswerts rapide fällt, was eine Kettenreaktion negativer Folgen auslöst, die den Rückgang weiter verstärken.
Der Begriff wird häufig verwendet, um kritische Situationen im Zusammenhang mit Krypto-Mining, Stablecoins oder anderen Aspekten des Ökosystems zu beschreiben.
Hauptszenarien einer Todesspirale:
🔵 Mining-Todesspirale:
Tritt auf, wenn der Preis einer Kryptowährung so stark sinkt, dass das Mining für die meisten Miner unrentabel wird. Sie schalten ihre Geräte ab, was die Gesamt-Rechenleistung des Netzwerks verringert. Das macht das Netzwerk anfälliger für Angriffe, reduziert das Vertrauen der Nutzer und übt weiteren Druck auf den Preis aus.
🔵 Stablecoin-Todesspirale:
Tritt auf, wenn ein Stablecoin seine Bindung an den zugrunde liegenden Vermögenswert (z. B. den US-Dollar) verliert. Investoren verlieren das Vertrauen und ziehen ihre Mittel massenhaft ab, was zu einem weiteren Verlust der Bindung führt. Dies ist besonders gefährlich für algorithmische Stablecoins.
🔵 Allgemeiner Marktrückgang:
In einer Panik verkaufen Investoren massenhaft ihre Vermögenswerte, was zu einem starken Preisrückgang führt. Dies kann die Liquidation großer Positionen auf dem Futures-Markt auslösen, was den Druck auf den Markt weiter erhöht.
Ursachen einer Todesspirale:
🔵 Verlust des Vertrauens in den Vermögenswert oder das Projekt.
🔵 Hohes Leverage bei Händlern, das Liquidationen auslöst.
🔵 Geringe Liquidität, die die Volatilität verstärkt.
🔵 Wirtschaftliche oder regulatorische Faktoren, wie Verbote oder Sanktionen.
Wie man eine Todesspirale vermeidet:
🔵 Risikodiversifikation: Keine Konzentration aller Investitionen auf einen einzigen Vermögenswert oder ein Projekt.
🔵 Schuldenkontrolle: Vermeidung übermäßiger Hebelwirkung.
🔵 Unterstützung des Ökosystems: Netzwerkteilnehmer (z. B. Miner oder Entwickler) sollten zusammenarbeiten, um das Netzwerk und die Preise zu stabilisieren.
🔵 Vertrauen der Investoren: Projekte müssen Transparenz wahren und ein nachhaltiges Geschäftsmodell demonstrieren.